財務分析
最近五年度財務比率分析


(1)財務分析(合併)


年度 分析項目
最近五年度財務分析(註一) 當年度截至106年3月31日(註1)
101年 102年 103年 104年 105年
財務結構(%) 負債佔資產比例 46.65 47.09 50.06 44.93 48.79 44.29
長期資金占不動產、廠房及設備比率 264.26 402.95 383.51 393.86 388.63 407.81
償債能力(%) 流動比率 165.76 169.22 158.06 172.42 152.96 168.77
速動比率 119.69 137.15 117.15 142.57 118.67 130.64
利息保障倍數(a) 15.97 143.18 118.18 46.15 (32.04) 23.30
經營能力 應收款項週轉率(次)(b) 7.78 6.76 6.61 6.16 4.32 6.30
平均收現日數(b) 46.92 53.99 55.21 59.25 84.49 57.94
存貨週轉率(次) 9.24 9.51 8.61 8.62 7.20 6.41
應付款項週轉率(次)(c) 6.39 5.66 5.41 6.06 4.46 4.55
平均銷貨日數(c) 39.50 38.38 42.39 42.34 50.69 56.94
不動產、廠房及設備週轉率(次)(b) 7.73 9.84 12.27 11.78 8.45 8.26
總資產週轉率(次)(b) 1.77 1.78 1.66 1.65 1.21 1.17
獲利能力 資產報酬率(% )(d) 1.05 10.23 3.92 3.89 (3.41) 3.65
權益報酬率(% )(d) 1.74 19.40 7.53 7.25 (6.65) 6.49
稅前純益占實收資本額比率(%)(d) 6.14 54.93 36.56 30.31 (23.95) 20.14
純益率(%)(d) 0.54 5.71 2.33 2.30 (2.93) 2.95
每股盈餘(元)(d) 0.30 3.44 2.09 2.07 (1.70) 0.34
現金流量 現金流量比率(%)(e) 15.60 6.71 1.25 45.41 7.53 6.69
現金流量允當比率(%)(e) 134.85 120.75 49.25 91.36 71.00 80.05
現金再投資比率(%)(e) (2.26) 1.92 (8.76) 10.64 (1.69) 3.24
槓桿度 營運槓桿度(f) 7.69 3.73 2.63 2.80 (2.34) 5.76
財務槓桿度 1.09 1.03 1.01 1.02 0.98 1.10
說明最近兩年度各項財務比率變動達20%以上之原因
(a)主因105年虧損,而104年獲利所致。
(b)主因105年銷貨收入減少所致。
(c)主因105年銷貨成本減少所致。
(d)主因105年獲利減少所致。
(e)主因105年營業活動之淨現金流入減少所致。
(f)主因105年營業利益減少所致。
註1:係經會計師核閱之本公司106年第1季採用國際財務報導準則之合併財務資料。


財務分析(個體)


年度 分析項目
最近五年度財務分析
101年 102年 103年 104年 105年
財務結構(%) 負債佔資產比例 30.61 37.30 34.13 34.33 39.56
長期資金占不動產、廠房及設備比率 659.05 18,067.05 33,208.40 22,738.00 19,803.55
償債能力(%) 流動比率 203.80 167.53 160.03 141.20 149.10
速動比率 172.03 149.39 137.97 119.80 136.27
利息保障倍數(a) 28.45 249.78 285.74 1,194.86 (163.16)
經營能力 應收款項週轉率(次) 7.22 7.22 7.42 7.52 6.40
平均收現日數 51 51 49 49 57
存貨週轉率(次) 23.09 24.48 26.10 21.30 20.56
應付款項週轉率(次)(b) 11.55 8.93 8.39 8.10 5.70
平均銷貨日數 16 15 14 17 18
不動產、廠房及設備週轉率(次)(c) 14.55 30.54 658.19 649.15 417.83
總資產週轉率(次)(c) 1.62 1.80 1.90 1.63 1.30
獲利能力 資產報酬率(%)(a) 1.28 12.84 5.21 4.98 (4.55)
權益報酬率(%)(a) 1.74 19.40 8.09 7.56 (7.22)
稅前純益占實收資本額比率(%)(a) 4.91 51.55 35.30 28.89 (13.91)
純益率(%)(a) 0.75 7.12 2.73 3.05 (3.51)
每股盈餘(元)(a) 0.30 3.44 2.09 2.07 (1.70)
現金流量 現金流量比率(%)(d) 28.04 0.21 54.34 41.89 15.95
現金流量允當比率(%) 104.80 112.40 92.38 105.46 101.69
現金再投資比率(%)(a)(d)(e) (5.65) (3.31) 13.07 0.70 0.13
槓桿度 營運槓桿度 3.60 3.77 2.35 2.92 2.58
財務槓桿度 1.04 1.02 1.00 1.00 1.00
說明最近二年度各項財務比率變動達20%以上之原因
(a)主因105年為稅前純損,而104年為稅前純益所致。
(b)主因105年銷貨成本較104年減少所致。
(c)主因105年銷貨收入較104年減少所致。
(d)主因105年營業活動淨現金流入較104年減少所致。
(e)主因105年現金股利較104年減少所致。
註2:年報本表末端,應列示如下之計算公式:
  • 1.財務結構
    • (1)負債占資產比率=負債總額/資產總額。
    • (2)長期資金占不動產、廠房及設備比率=(權益總額+非流動負債)/ 不動產、廠房及設備淨額。
  • 2.償債能力
    • (1)流動比率=流動資產/流動負債。
    • (2)速動比率=(流動資產-存貨-預付費用)/流動負債。
    • (3)利息保障倍數=所得稅及利息費用前純益/本期利息支出。
  • 3.經營能力
    • (1)應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)週轉率= 銷貨淨額/各期平均應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)餘額。
    • (2)平均收現日數=365/應收款項週轉率。
    • (3)存貨週轉率=銷貨成本/平均存貨額。
    • (4)應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)週轉率= 銷貨成本/各期平均應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)餘額。
    • (5)平均銷貨日數=365/存貨週轉率。
    • (6)不動產、廠房及設備週轉率=銷貨淨額/平均不動產、廠房及設備淨額。
    • (7)總資產週轉率=銷貨淨額/平均資產總額。
  • 4.獲利能力
    • (1)資產報酬率=〔稅後損益+利息費用×(1-稅率)〕/ 平均資產總額。
    • (2)權益報酬率=稅後損益/平均權益總額。
    • (3)純益率=稅後損益/銷貨淨額。
    • (4)每股盈餘=(歸屬於母公司業主之損益-特別股股利)/加權平均已發行股數。
  • 5.現金流量
    • (1)現金流量比率=營業活動淨現金流量/流動負債。
    • (2)淨現金流量允當比率=最近五年度營業活動淨現金流量/最近五年度(資本支出+存貨增加額+現金股利)。
    • (3)現金再投資比率=(營業活動淨現金流量-現金股利)/(不動產、廠房及設備毛額+長期投資+其他非流動資產+營運資金)。
  • 6.槓桿度
    • (1)營運槓桿度=(營業收入淨額-變動營業成本及費用) / 營業利益。
    • (2)財務槓桿度=營業利益 / (營業利益-利息費用)。
註3:上開每股盈餘之計算公式,在衡量時應特別注意下列事項:
  • 1.以加權平均普通股股數為準,而非以年底已發行股數為基礎。
  • 2.凡有現金增資或庫藏股交易者,應考慮其流通期間,計算加權平均股數。
  • 3.凡有盈餘轉增資或資本公積轉增資者,在計算以往年度及半年度之每股盈餘時,應按增資比例追溯調整,無庸考慮該增資之發行期間。
  • 4.若特別股為不可轉換之累積特別股,其當年度股利(不論是否發放)應自稅後淨利減除、或增加稅後淨損。特別股若為非累積性質,在有稅後淨利之情況,特別股股利應自稅後淨利減除;如為虧損,則不必調整。
註4:現金流量分析在衡量時應特別注意下列事項:
  • 1.營業活動淨現金流量係指現金流量表中營業活動淨現金流入數。
  • 2.資本支出係指每年資本投資之現金流出數。
  • 3.存貨增加數僅在期末餘額大於期初餘額時方予計入,若年底存貨減少,則以零計算。
  • 4.現金股利包括普通股及特別股之現金股利。
  • 5.不動產、廠房及設備毛額係指扣除累計折舊前之不動產、廠房及設備總額。
註5:發行人應將各項營業成本及營業費用依性質區分為固定及變動,如有涉及估計或主觀判斷,應注意其合理性並維持一致。
註6:公司股票為無面額或每股面額非屬新臺幣十元者,前開有關占實收資本比率計算,則改以資產負債表歸屬於母公司業主之權益比率計算之。

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